【市場の総括】
2025年12月9日の東京株式市場は小幅に続伸しました。終値は前日比73円16銭（0.14%）高の5万0655円10銭で取引を終えました。TOPIXは3384.92と0.61ポイント高（+0.02％）と小幅高にとどまり、広範な銘柄よりも指数寄与度の高い一部大型株主導の相場色が強い1日でした。
グロース市場指数は0.64％安と4日ぶり反落となり、成長株の一角ではFOMC前のポジション整理が優勢でした。 為替はドル円が156円台前半まで円安が進行し、輸出関連株には追い風となる一方、内需ディフェンシブや金利敏感セクターには上値重さが意識されました。上昇要因としては、前日の米国市場で半導体株が上昇し、東京エレクトロンなど国内の半導体製造装置関連を中心に買いが入ったことが挙げられます。
||米国市場は3指数揃って反落
8日の米株式市場は反落し、終値は前週末比215ドル67セント（0.44%）安の4万7739ドル32セント、ナスダックは5営業日ぶりに反落し、終値は前週末比32.224ポイント（0.13%）安の2万3545.904、S&P500種も反落し、前日比23.89ポイント（0.34%）安の6,846.51で取引を終えました。
米10年国債利回りは4.17％台へ上昇し、FOMCでの追加利下げ観測が続くなかでも、タカ派的なメッセージへの警戒から株式には重しとなりました。 セクター別では、ディフェンシブのヘルスケアなど一部セクターが相対的に弱く、金利上昇に敏感な高バリュエーション株には選別色が強まりました。 一方、AI関連や半導体株は相対的に底堅く、ナスダックの下落率が他指数と比べて小幅にとどまった点は、成長テーマへの投資意欲が継続しているサインです。 為替市場ではドル高・円安が進行し、ドル指数は持ち直し基調を強めました。
【 今後の投資戦略】
本日の日本市場では、AI・半導体関連などフィジカルAIと位置づけられる銘柄群が指数を押し上げる一方、グロース市場全体は軟調と、成長株の中でも明暗が分かれる展開でした。 日経平均は5万円台を維持しつつも、FOMCを控え売買が細る「様子見相場」となっており、短期的には海外材料次第で一方向に振れやすい地合いが続きます。 こうした環境下では、指数全体へのベタ張りよりも、テーマ・セクターを絞った戦略が有効になりやすい局面です。
市場の関心はFOMCに集中しています。今後は、FOMCのドットチャートや声明文、パウエル議長の発言を受けて、2026年以降の利下げペースに対する市場期待が調整される可能性があります。 もし利下げ回数見通しが市場コンセンサスより少ない場合、金利再上昇と株式のバリュエーション調整が意識され、特に高PERグロース株にはボラティリティ拡大のリスクがあります。
【各市場の動き】
| 株式指標 | ||
|---|---|---|
| 日経平均（円） | 50,655.10 | ＋73.16(0.14%) |
| TOPIX | 3,384.92 | ＋0.61(0.02%) |
| 為替（日本時間 16:00） | ||
|---|---|---|
| ドル・円 | 156.04 - 156.05 | ＋0.69(0.44%) |
| ユーロ・円 | 181.70 - 181.71 | ＋0.59(0.32%) |
| ユーロ・ドル | 1.1642 - 1.1646 | －0.0016(－0.13%) |
| 海外株式 | ||
|---|---|---|
| NYダウ工業株30種（ドル） | 47,739.32 | －215.67(－0.44%) |
| S&P500種 | 6,846.51 | －23.89(－0.34%) |
| ナスダック | 23,545.904 | －32.224(－0.13%) |
| 債券・金利 | ||
|---|---|---|
| 長期（10年）国債金利（％） | 1.960 | －0.005 |
| 米10年国債（％） | 4.165 | ＋0.027 |
