【市場総括】
2023年5月22日の東京株式市場は8営業日続伸しました。終値は前営業日比278円47銭（0.90%）高の3万1086円82銭。ついに3万1,000円台に乗せてきました。先週までの急速な上昇に対して利益確定の売りが先行してスタート、週末の米国市場が下落したことも下げの要因として加わりましたが、下げる分以上の資金流入がありました。金融関連、素材系の4業種を除いた29業種が上昇、強さは保ったままですが、過熱感は市場に充満しています。
本日も最後までしっかりお読みください。
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【米国市場の動向】
週末19日の米国市場は反落しました。ダウ工業株30種平均は3営業日ぶりに反落して、前営業日比109ドル28セント（0.3%）安の3万3426ドル63セント、ナスダック総合株価指数も3営業日ぶりに反落して、前営業日比30.941ポイント（0.2%）安の1万2657.897で取引を終えました。S&P500種も反落して、前日比－6.07(－0.14%)の4,191.98で引けました。
債務上限問題を巡る協議について、悪材料が出たことが投資家心理を萎縮させました。共和党の交渉担当者が協議は生産的ではないため、中断すると発言したことが見通しの不透明感を高めました。
地域銀行の経営危機が再燃するとの懸念が広がり、銀行株が下げたのも重石となりましたが、下値は固く、下げ幅は限定的な範囲に留まりました。
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【日本市場の動向】
日本市場は先週までの急速な上昇で、利益確定の売りが先行してスタートしました。週末の米国市場が下落したことも下げの要因として加わりましたが、下げる分以上の資金流入がありました。
米債務上限問題を巡協議が難航するとみられていることで、比較的に安全だと思われる日本し市場に資金流入を促進させ、先物を中心に短期筋の外国人買いは続きました。
金融、素材系の4業種を除いた29業種が上昇しました。金融の銀行、その他金融業が下落率上位を占め、精密機器、繊維製品など、素材系の2業種も推されました。
上昇をリードしたのは保険業で、空運業、陸運業が続きました。また水産、食料品、電気・ガス業、不動産業などの内需系もしっかり、金融の一角証券も上昇幅を伸ばしました。
【日本市場のテクニカル分析】
日経の日足は上下髭がほとんどない陽線を形成しました。上向けのギャップを6営業日連続であけてから、なお丸坊主の陽線なので、強さは依然かわっておりません。
前回の解説では、「形だけでは迷いに入って調整に入ってもいい流れですが、このような形を作りながらも、今回の強い動きが続いたのでまだ油断はできません。」と説明、まさにその通りです。
ここまでくると、いつ弾けるかを予測することは不可能で、以前説明した通り、椅子が転ぶだけでも笑いたくなる相場なので、明確な下げの形になるまでは、毎日利益確定の設定を引き上げながらついていくことのみです。
東証プライムの売買代金は3兆45億円、売買高は11億5980万株。東証プライムの値上がり銘柄数は1242、値下がりは539、変わらずは54銘柄でした。
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【世界市場の総合分析： 今後の投資戦略】
投資を始めてこんな動きはみたことがない。多くの先輩投資家が感心してりいる日経。ついに33年ぶりに3万1,000円台に乗せてきました。この動きが米国市場の後押しなしに、いやむしろ債務上限、地方銀行の経営危機など、いずれも影響の大きい要因を乗り越えての成果なので、そのインパクトはより大きいでしょう。
日経とダウ指数の相関は-0.4。相関関係がある以前に逆相関の方が近いのではない？という見方をされてもおかしくないほど、日本市場の強さが際立っています。
外国人の買いが続くのは、海外市場のリスク要因に比べて日本市場に対する安心感、プラス円安まで進んでいることから、海外からみればバーゲンセール状態ということでしょう。
ということで、30,500円までの急速な上昇も視野に入れて行動しましょうというアドバイスも見事に裏切られ、催促の31,000円到達。そのモメンタムはまだ衰えていません。
明確な下押しサインが見られない限りは、以前アドバイスした通り、「中・長期的に上昇トレンド継続」という相場観を持ち続けましょう。週末の戦略で取り上げたレーザテックは3%を超える上昇、東京エレクトロン、アドバンテストなどの値嵩株には過熱感が漂うので、中・小型への循環物色による資金シフトも考えておきましょう。
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【各市場の動き】
株式指標
| 日経平均（円） | 31,086.82 | ＋278.47(0.90%) |
| TOPIX | 2,175.90 | ＋14.21(0.66%) |
為替
| ドル・円 | 137.89 – 137.90 | －0.22(－0.15%) |
| ユーロ・円 | 149.20 – 149.22 | ＋0.37(0.24%) |
| ユーロ・ドル | 1.0817 – 1.0819 | ＋0.0041(0.38%) |
海外株式
| NYダウ工業株30種（ドル） | 33,426.63 | －109.28(－0.32%) |
| S&P500種 | 4,191.98 | －6.07(－0.14%) |
| ナスダック | 12,657.897 | －30.941(－0.24%) |
債券・金利
| 米10年国債（％） | 3.681 | ＋0.032 |