【市場総括】
2023年5月25日の東京株式市場は3営業日ぶりに反発しました。終値は前営業日比118円45銭（0.39%）高の3万0801円13銭。米国市場が3指数揃って下落して軟調なスタートが予想されましたが、エヌビディアが好決算を発表、半導体関連が注目され指数を引き上げました。週末を前に4連敗が止まったのは次の飛躍のためには好材料でしょう。
本日も最後までしっかりお読みください。
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【米国市場の動向】
米国市場は続落しました。ダウ工業株30種平均は4営業日続落して、前営業日比255ドル59セント（0.8%）安の3万2799ドル92セント、ナスダック総合株価指数は2営業日続落して、前営業日比76.083ポイント（0.6%）安の1万2484.162で取引を終えました。S&P500種のナスダックに次ぐ下げ幅で、前日比－30.34(－0.73%)の4,115.24で引けました。
前日に続いて債務上限問題で先行き不透明感が解消されず、投資家心理が改善される余地はありませんでした。欧州の方ではイギリスのCPIが市場予想を上回り、市場全体が推され、その結果も米国市場に影響しました。
FOMCの議事録も利上げ打ち切りとは読み取れない内容が明らかになり、上がるような要因はありませんでしたが、下げ幅も限定的で、市場は様子見ムードに入った印象です。
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【日本市場の動向】
日本市場は米国市場が3指数揃って下落しましたが、半導体関連が注目され指数を引き上げました。AIの本命と言われるエヌビディアが好決算を発表、半導体・ハイテク関連銘柄が買われました。
特に半導体関連には値嵩株が多く、値下がり株数の方が多いにもかかわらず、指数を引き上げました。
その反面、TOPIXは全体を反映することから下落、6.25ポイント（0.29%）安の2146.15を記録しました。5月23日に最高値を更新しているので、過熱感を解消する動きであるともいえるでしょう。
景気敏感・素材系がの業種が上昇しました。電気機器、金属製品、ガラス、精密機器、鉱業が上昇、化学、機械までが素材系でした。前日は好調だった金融の保険と銀行業が下落、海運業が下落率1位につけました。前日続き、陸運業が厳しい一方、空運業は下げ幅が緩和されました。
【日本市場のテクニカル分析】
日経の日足は上下髭を持つ陽線を形成しました。前日より高値は切り上げ、安値を切り下げたので、形では持ち合い、ここから反転を準備する形です。下げ止まりは31,400円付近と予想していましたが、より早く止まりそうな形なので、上目線は継続する必要があります。
持ち合いになった分、RSIの下向きが止まらずRSIの14MAをタッチ、割り込むと、今度は過熱感解消の70も割ってきます。しかし、上にも跳ね上がる形なので、買いか空売り、どちらかに偏ったトレードは、今は控えるのがよいでしょう。
東証プライムの売買代金は3兆4686億円、売買高は12億6473万株。東証プライムの値上がり銘柄数は726、値下がり銘柄数は1010、変わらずは99銘柄でした。
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【世界市場の総合分析： 今後の投資戦略】
強さは残っている日経。今日の印象です。プライム市場の騰落状況をみると、値下がり銘柄数が1010、値上がり銘柄数が726と、ほぼ300銘柄近く値下がり銘柄数が上回っています。
好調な決算でさらに株価を引き上げ、時価総額6位まで上り詰めてきたエヌビディアの影響力は強く、これだけで日本の半導体関連が大きく買われました。特にアドバンテストの躍進が目覚ましい。
米国市場の動きからすると4日続落もあり得る状況で、半導体関連が市場を救うという構図になったといえるでしょう。本日まで下げている場合は、週末につながる明日はより厳しい結果が待つところでしたが、上昇のモメンタムを取り戻した感じです。
その中で、本日の空売り比率が40.90から45.30と急騰したのが興味深い。ピークアウトがあると思っての空売り急増なので、指数が再び上げると、ショートカバーによって市場はさらに踏み上げ、という展開も予想されます。
空売りを保持している場合は、一瞬の花火のように上がる踏み上げとその反動に気をつけましょう。週末の日は新たなポジションを持たない方がいいのも念頭に置いておきましょう。
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【各市場の動き】
株式指標
| 日経平均（円） | 30,801.13 | ＋118.45(0.39%) |
| TOPIX | 2,146.15 | －6.25(－0.29%) |
為替
| ドル・円 ※ | 139.58 – 139.60 | ＋0.94(0.67%) |
| ユーロ・円 ※ | 149.73 – 149.75 | ＋0.23(0.15%) |
| ユーロ・ドル ※ | 1.0725 – 1.0727 | －0.0058(－0.53%) |
海外株式
| NYダウ工業株30種（ドル） ※ | 32,799.92 | －255.59(－0.77%) |
| S&P500種 | 4,115.24 | －30.34(－0.73%) |
| ナスダック | 12,484.162 | －76.083(－0.60%) |
債券・金利
| 米10年国債（％） | 3.748 | ＋0.049 |
