【市場総括】
2023年7月31日の東京株式市場は上昇しました。終値は前営業日比412円99銭（1.26%）高の3万3172円22銭。週末の米国市場が上昇、YCC修正を反映しても上昇した先物の影響で買いが先行してスタートしました。YCC修正で大幅に円高が進みましたが、週明けの為替相場は円安基調に戻り、市場は上昇を拡げ600円を超える上昇幅を見せました。長期金利が0.6%台を突破したことで、金利の先高観が懸念材料で、400円台の上昇幅で落ち着いて取引を終えました。
本日も最後までしっかりお読みください。
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【米国市場の動向】
週末の米国市場は反発しました。ダウ工業株30種平均は反発して、前営業日比176ドル57セント（0.5%）高の3万5459ドル29セント、ナスダック総合株価指数は反発して、前営業日比266.551ポイント（1.9%）高の1万4316.658、S&P500種株価指数は上昇して前日比44.82ポイント（1.0%）高の4582.23で取引を終えました。
S&P500種株価指数は22年4月以来の高値で引け、ダウ工業株30種平均は再び最高値に接近しました。上昇の要因は経済指標。6月の米個人消費支出（PCE）物価指数（コア）が市場予想を下回り、前月から減速しました。
インフレのピークアウトを示す指標が多く、FRBの利上げ停止観測が強まり、投資家心理はリスクオンに傾きました。前日に4%を突破した長期金利は同日に下落、割高感が薄れたハイテク株に買いが入り、ナスダック指数は1.9%の上昇幅を確保しました。
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【日本市場の動向】
日本市場は週末の米国市場が上昇したこと、YCC修正を反映しても上昇した先物の影響で買いが先行してスタートしました。YCC修正で大幅に円高が進みましたが、週明けの為替相場は円安基調に戻り、市場は上昇を拡げました。
600円を超える上昇幅を見せた後は、高値警戒感による売りが出て上げ幅を縮小し始めました。長期金利が早くも0.6%台を突破したことで、金利の先高観が懸念材料で、400円台の上昇幅で落ち着いて取引を終えました。
業種別の動きでは33業種中、29業種が上昇、4業種が下落する全面高の展開。景気敏感業種の利益確定が主な下落内容で、海運業、空運業、金属製品、鉱業が下落しました。
半導体、金融の一角が上昇幅を広げ、精密機器が上昇率1位、輸送用機器が2位、鉄鋼が3位入りしました。化学、その他製品も上昇し、その他金融業、証券がトップ10入り。
【日本市場のテクニカル分析】
日経の日足は先週末の終値から上放れしてスタート、上向きのギャップを開けながら高値と安値を切り上げました。上下髭が長い短陽線で、力強さは感じられない形ですが、ギャップをあいたことはそれ自体が力強さを示しています。
先週末から今週にかけては一目均衡表が強く意識されています。先週末の安値で上雲の中に入りましたが、終値では上に戻し、本日は跳ね上がったので、先行スパン1に支えられる形になりました。同時に基準線と転換線を同時に上に抜けたので、明日も本日の高値を上に抜けて上昇すると33,500円の節目突破に挑戦します。
変動性の高まりを反映して商いは大幅に上昇しました。東証プライムの売買代金は5兆1035億円、売買高は19億9793万株。東証プライムの値上がり銘柄数は1525、値下がりは279、変わらずは31銘柄でした。
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【世界市場の総合分析： 今後の投資戦略】
週末の週間展望では0.6,0.7のように長期金利が節目を突破するたびに神経質な動きになるということを解説しました。本日の動きがそれを明確に写すもので、長期金利0.6%を突破してからは急速に上昇幅を縮小しました。
先週の金曜日から月曜の今日まで市場の激しい動きに惑わされる投資家は「結局なにが言いたいの？」とツッコミたくなる日銀の発言と曖昧さで怒りさえ覚える方が多くみられます。
特に日本語の曖昧さに慣れてない外国人トレーダーにとっては、不利益を被りかねない内容でした。ボラティリティは高い動きでしたが、いざボラティリティ指数をみると、VIXも日経VIもむしろ落ち着きの方に傾いた展開。
緩やかな先高観を持ちながら、決算結果を見極める、市場の動きに翻弄されないこのような心構えでもいいのではないでしょうか。成長性の高い銘柄を選定した場合は、乱高下があるときでも動揺せずにどんと構える姿勢が求められます。
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【各市場の動き】
株式指標
| 日経平均（円） | 33,172.22 | ＋412.99(1.26%) |
| TOPIX | 2,322.56 | ＋31.95(1.39%) |
為替
| ドル・円 | 142.37 – 142.38 | ＋2.62(1.87%) |
| ユーロ・円 | 157.12 – 157.14 | ＋4.05(2.64%) |
| ユーロ・ドル | 1.1035 – 1.1036 | ＋0.0083(0.75%) |
海外株式
| NYダウ工業株30種（ドル） | 35,490.19 | ＋30.90(0.08%) |
| S&P500種 | 4,582.23 | ＋44.82(0.98%) |
| ナスダック | 14,316.658 | ＋266.551(1.89%) |
債券・金利
| 米10年国債（％） | 3.952 | －0.049 |