【市場総括】
2023年9月21日の東京株式市場は続落しました。終値は前営業日比452円75銭（1.37%）安の3万2571円03銭。FOMCの結果を反映して米国市場が下げたことを背景に売りが先行してスタート、ナスダック市場の下げ幅が大きかったことを要因に、ハイテク関連、半導体関連に売りが進みました。下げ幅は470円を超える仮面もありましたが、売られすぎが意識され買い戻しが入ったことで下げ幅を縮小して終りました。
本日も最後までしっかりお読みください。
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【米国市場の動向】
米国市場は続落しました。ダウ工業株30種平均は続落して、前営業日比76ドル85セント（0.2%）安の3万4440ドル88セント、ナスダック総合株価指数は続落して、前営業日比209.058ポイント（1.5%）安の1万3469.128、S&P500種株価指数も続落して前日比－41.75(－0.93%)の4,402.20で取引を終えました。
FOMCの結果が市場を冷やしました。FOMCの結果：政策金利の据え置きを決定。市場の想定通りで利上げなしは2会合ぶり。政策金利見通しは2023年末が5.6%、年内に0.25%の利上げがあるとの認識を示しました。
パウエルFRB議長の会見では、追加利上げの可能性を否定しない内容で、タカ波的な発言だと解釈され、売りが進みました。FOMCの結果を反映して長期金利が上昇、ハイテク関連が追い込まれ、ナスダック指数が大きく下げました。
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【日本市場の動向】
日本市場はFOMCの結果を反映して米国市場が下げたことを背景に売りが先行してスタートしました。特にナスダック市場の下げ幅が大きかったことを要因に、ハイテク関連、半導体関連に売りが進みました。
中国の景気の見通しに対する懸念は香港のハンセン指数をスタートに、アジア市場全体の売りにつながり、日本市場も下げ幅を広げました。 下げ幅は470円を超える仮面もありましたが、売られすぎが意識され買い戻しが入ったことで下げ幅を縮小して終りました。
業種別の動きは33業種中、6業種が上昇、27業種が下落する下げ優勢の相場。 電気・ガス業が上昇率1位、金融の銀行業に、ゴム製品、海運業、鉄鋼、パルプなどの景気敏感業種の一部が上昇しました。
下げがきつかったのは半導体関連で精密機器、電気機器、機械が大きく下げ、鉱業、その他製品、情報・通信業などの下げも目立ちました
【日本市場のテクニカル分析】
日経の日足は上髭を持つ陰線を形成しました。 前日の終値を下離れしてスタート、そのまま下落して下向けのギャップをあけました。 これで下向けのチャンネルラインから上に抜け出した3日間の動きはダマシで終りました。
チャンネルラインの中に戻ってきたので前日の解説通り、下げのスピードが速くなり、本日の動きはそれを余日に示しています。 終値が60日移動平均線を下に抜けて20日移動平均線の直前に止まりました。
明日は20日移動平均線を割り込んで下げるとチャンネルラインの半値ラインまで進む可能性が高くなります。32400円付近に存在するこのラインで下げ止まるかが確認ポイントです。
東証プライムの売買代金は3兆7397億円、売買高は15億6758万株。東証プライムの値下がり銘柄数は1229、値上がりは536、変わらずは71銘柄でした。
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【世界市場の総合分析： 今後の投資戦略】
米経済のインフレ懸念が想定以上に強い。
FOMCの結果を極端にまとめると、この１行が示していると考えてよいでしょう。その結果をわかりやすく示すのが2024年末の政策金利の見通し。
前回は24年度に利上げを行う回数を4回と予想していましたが、今回は2回と急速に減少しました。まとめると、金融引き締めの期間が予想より長くなりということで、パウエル議長も会見の中で「経済活動が予想よりも堅調だったことを反映している」と発言しています。
ハイテク・半導体関連には逆風で、さらに明日は日銀の金融政策決定会合が発表されます。日本の長期金利も急激に上昇しており、その流れを加速させるような内容になる場合は、株式市場は息の長い調整に入る可能性があります。
その可能性に備えて買いは控えられたので、下げ幅は470円超えと500円に迫る場面もありました。日米ともに金利上昇圧力が高まる場合において、ハイテク関連はもちろん、金利敏感業種である不動産、建設、電気・ガス業が敬遠されるので、注意が必要です。
下げ止まりのサインを出したグロース株は再び大きく下げたので、まだ割安と判断→買い、と判断するタイミングではありません。バリュー株への物色を継続すると共に、ショートトレードの比率もあげるのがよいでしょう。
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【各市場の動き】
株式指標
| 日経平均（円） | 32,571.03 | －452.75(－1.37%) |
| TOPIX | 2,386.50 | －19.50(－0.81%) |
為替
| ドル・円 | 148.33 – 148.34 | ＋0.20(0.13%) |
| ユーロ・円 | 157.74 – 157.75 | －0.60(－0.37%) |
| ユーロ・ドル | 1.0633 – 1.0634 | －0.0056(－0.52%) |
海外株式
| NYダウ工業株30種（ドル） | 34,440.88 | －76.85(－0.22%) |
| S&P500種 | 4,402.20 | －41.75(－0.93%) |
| ナスダック | 13,469.128 | －209.058(－1.52%) |
債券・金利
| 米10年国債（％） | 4.412 | ＋0.050 |