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市場の総括

日経平均株価は214円68銭安の6万2693円16銭で続落し、終値は約3カ月ぶりの安値です。TOPIXは31.69ポイント安の3965.81、グロース市場250指数は1.33ポイント高の754.60でした。東証プライムの値上がりは553銘柄、値下がりは951銘柄で、値上がりは全体の35.6％です。売買代金は8兆9383億円、売買高は28億8432万株です。10年物国債の利回りは0.081％低下の2.789％で、2カ月半ぶりに2.8％を割りました。20年物は3.602％です。

始値は240円79銭安の6万2667円05銭で、前日の米国市場で半導体株が急落した流れを受け、朝方は下げ幅が一時1400円を超えました。安値は6万1462円61銭で、取引時間中も約3カ月ぶりに6万2000円を割りましたが、200日移動平均線の6万1465円で下げが止まりました。後場はナスダック100先物がプラスに転じ、アドバンテストとソフトバンクグループの下げ幅が縮んだことで戻しました。33業種は上昇8、下落25です。上昇率は不動産業の2.05％が首位で、小売業1.20％、水産・農林業0.89％、医薬品0.54％と内需が並びました。下落は銀行業2.28％、海運業2.10％、非鉄金属1.76％の順です。指数を押し上げた上位5銘柄はファーストリテイリング、中外製薬、キオクシアホールディングスなどで合計約145円、うち約95円がファーストリテイリング1銘柄です。押し下げた上位5銘柄はTDK、日東電工、ソフトバンクグループなどで合計約165円でした。

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今晩の米国市場の注目ポイント

22日の米国市場は、ダウ工業株30種平均が0.02％高の5万2867ドル98セントで3日続伸した一方、S&P500は1.20％安の7663.43、ナスダック総合指数は2.59％安の2万6008.86、SOX指数は6.72％安の1万0731.98でした。AI関連企業の資金調達コストへの懸念から、米10年物国債の利回りは5％を割り4.955％です。

今晩の指標は22時45分の10月の購買担当者景気指数の速報値と23時のミシガン大学消費者態度指数の確報値だけで、大手の決算もありません。軸は来週です。27日から28日にFOMCが開かれ、会見にはウォーシュ議長が臨みます。29日には7-9月期のGDP速報値と9月の個人消費支出価格指数が重なり、アルファベット、マイクロソフト、アマゾンの決算も同じ週です。4％台へ下げた米長期金利が戻らないかどうかで、ハイテク株の振れ幅が決まります。時間外の米株先物は15時34分時点でナスダック100先物が0.28％高の2万9223.50、ダウ先物は152ドル安の5万2916です。大阪の日経225先物12月限は、夜間立会を310円安の6万2600円で始めました。

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今後の投資戦略

本日上昇した業種は33のうち8だけで、その先頭が2.05％高の不動産業でした。住友不動産は86円高の3331円です。10年物国債の利回りが2.789％まで下がり、借り入れコストの重さが和らいだことが効いています。もう一つ注目するのは0.54％高の医薬品で、中外製薬は181円高の6795円と、日経平均を押し上げた上位5銘柄に入りました。内需とディフェンシブに資金が向かう流れが続いています。26日の寄り付きでは、本日の安値6万1462円61銭を下回らずに始まるかを確認します。

注意が要るのは、押し下げの中身が半導体の部材に残った点です。電気機器は1.37％安で、TDKは156円安の2624円50銭と日経平均の押し下げ首位、京セラも61円安の3457円でした。もう一方は2.28％安で下落率首位の銀行業で、りそなホールディングスは68円50銭安の2141円50銭です。21日に銀行業が上昇率の上位に入ったのはリスク選好の戻りからで、本日は金利の低下が前提を入れ替えました。この見方が崩れるのは、30日の日銀の金融政策決定会合で利上げに前向きな見方が示され、利回りが2.9％台へ戻る場合です。

金利の低下は10年物にとどまらず、20年物国債の利回りも3.602％まで下がりました。0.34％高の建設業には追い風です。原油はWTI先物が22日に1バレル99ドル47セントへ2ドル32セント上げており、1.35％安だった鉱業と0.66％安だった石油・石炭製品には、この水準が下支えになります。為替はドル円が16時台に157円10銭で、朝方に付けた156円08銭から1円ほど円安に戻しました。ユーロ円は前日16時の176円62銭から51銭の円高の176円11銭で、1.20％高だった小売業には追い風、0.42％高にとどまった輸送用機器には逆風です。