【市場の総括】
2026年1月27日の東京株式市場は反発しました。終値は前日比448円29銭（0.85%）高の5万3333円54銭で取引を終えました。TOPIXも前日比11.10ポイント高の3563.59となり、小幅ながらプラス圏を維持しています。
一方、東証グロース250指数は716.55ポイントと前日比2.52ポイント安となり、新興グロース株にはやや利益確定売りが優勢でした。
上昇要因としては、前日に先物主導で日経平均が960円超下落した反動から、主力株を中心に自律反発狙いの買い戻しが入ったことが挙げられます。為替市場で前日まで進んでいた円高が一服し、ドル円が154円台半ばまで戻ったことで、輸出関連や半導体関連などに値頃感からの買いが入りました。
特に、キオクシアホールディングス、アドバンテスト、ディスコ、レーザーテック、東京エレクトロンなど半導体製造装置関連銘柄が一斉高となり、指数を押し上げました。
||米国市場は3指数揃って上昇
26日の米株式市場は反発し、終値は前週末比313ドル69セント（0.63%）高の4万9412ドル40セント、ナスダックは4日続伸し、終値は前週末比100.113ポイント（0.42%）高の2万3601.357、S&P500種も続伸し、終値は34.62(0.50%)高の6,950.23で取引を終えました。
FOMCや大手ハイテク企業の決算発表を控えるなか、先週までの好調な企業決算を背景に業績期待が高まっていることを要因として上昇しました。
加えて、足元の米経済指標が底堅い内容となっていることから、ソフトランディング期待が続き、株式市場への資金流入が継続しています。
一方で、トランプ政権の関税政策を巡る不透明感や、ミネソタ州での連邦移民当局による市民射殺事件が予算関連法案の審議に影響し、政府機関一部閉鎖への懸念がくすぶっており、リスク要因として意識されています。
セクター別では、テクノロジー・ハード・機器が上昇する一方、自動車・自動車部品が下落するなど、業種間での明暗が分かれました。
【 今後の投資戦略】
本日は、半導体製造装置や電子部品、資源関連などハイベータセクターに物色が集まり、指数を牽引しました。
一方、電力や一部機械、ディフェンシブ銘柄には利益確定売りが出ており、相場全体としては循環物色の色合いが濃くなっています。
今後は、政策恩恵が期待される戦略分野関連やレアアース・重要鉱物関連と、世界的AI・半導体投資の潮流に乗るセクターを中核に、金利上昇や為替変動に弱いセクターへの過度な集中は避けたい局面です。
一方、為替介入や円高局面でマージンが圧迫されやすい自動車・一部輸出セクターは、ヘッジなしの一極集中は避けたいところです。
また、規制リスクや政策変更の影響を受けやすい電力・公益は、ボラティリティが高まる局面ではポジションサイズを抑える戦略が無難と考えられます。
【各市場の動き】
| 株式指標 | ||
|---|---|---|
| 日経平均（円） | 53,333.54 | ＋448.29(0.85%) |
| TOPIX | 3,563.59 | ＋11.10(0.31%) |
| 為替（日本時間 16:00） | ||
|---|---|---|
| ドル・円 | 154.50 - 154.52 | ＋0.26(0.16%) |
| ユーロ・円 | 183.46 - 183.47 | ＋0.85(0.46%) |
| ユーロ・ドル | 1.1872 - 1.1874 | ＋0.0034(0.28%) |
| 海外株式 | ||
|---|---|---|
| NYダウ工業株30種（ドル） | 49,412.40 | ＋313.69(0.63%) |
| S&P500種 | 6,950.23 | ＋34.62(0.50%) |
| ナスダック | 23,601.357 | ＋100.113(0.42%) |
| 債券・金利 | ||
|---|---|---|
| 長期（10年）国債金利（％） | 2.285 | ＋0.050 |
| 米10年国債（％） | 4.213 | －0.013 |
