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市場の総括

本日の日経平均株価は前日比1684円08銭高（2.87％高）の6万0459円58銭と大幅続伸しました。始値は5万9372円28銭、高値は後場終盤の6万0743円97銭で、6万円台回復は5日以来3営業日ぶりです。TOPIXは75.55ポイント高（1.98％高）の3893.71、東証グロース市場250指数は27.49ポイント高（3.80％高）の751.06でそろって続伸しました。東証プライムの値上がりは1200銘柄を超えて全体の78％を占め、値下がりは21.1％です。売買代金は9兆1555億円、売買高は30億2634万株でした。

買い戻しのきっかけは前日9日の米国市場です。トランプ大統領がイランへの攻撃再開の可能性は極めて低いと述べて原油が急落し、インフレ懸念の後退からSOX指数が7％近く急騰しました。東京市場でも朝方から半導体とAI関連に買いが先行しました。台湾積体電路製造の10月売上高の好調と韓国株の急伸も支えです。33業種は24業種が上昇し、上昇率は電気機器が3.80％、繊維製品が3.75％、機械が3.70％、銀行業が3.36％と続きました。下落は9業種で、その他金融業が2.52％安、輸送用機器が1.38％安、食料品が0.35％安です。指数の押し上げはソフトバンクグループが1銘柄で約381円、アドバンテストが約283円、東京エレクトロンが約259円で、上位5銘柄の合計は約1064円です。押し下げはキッコーマンの約33円が最大で、上位5銘柄でも約82円です。日経平均は戻りのめどとされた52週移動平均線の6万0098円を上回って引けています。

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今晩の米国市場の注目ポイント

9日の米国市場は主要指数がそろって大幅高となり、NYダウは1104ドル02セント高の5万2389ドル75セント、S&P500は173.08ポイント高の7549.94、ナスダック総合は673.71ポイント高の2万5253.13、SOX指数は643.68ポイント高の1万0033.93と6.85％上げました。原油の急落でインフレ懸念が和らぎ、前週に深く売られた半導体と大型ハイテクが買い戻されました。

今晩の中心は22時30分の米10月消費者物価指数で、前月比の予想は0.3％の上昇、前回は0.6％、コアは0.2％です。昨年10月は政府機関の閉鎖で統計がなく、前年比の発表はありません。ウォラーFRB理事は本日、前月比が改善しても12月に0.25％の利上げを支持すると述べ、コアが0.3％以上なら0.5％の利上げが必要になる可能性にも触れました。短期金融市場は12月の0.25％利上げを完全に織り込んでいます。時間外の米株先物は18時台にダウ先物が190ドル高、ナスダック100先物が64.75ポイント安とまちまちで、大阪取引所の日経225先物12月限は日中終値6万0390円に対し夜間は180円高の6万0570円です。

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今後の投資戦略

電気機器が3.80％高と33業種の上昇率で首位に立ちました。注目するのは、この電気機器のコクサイエレクトリックと、3.75％高で2位の繊維製品です。コクサイエレクトリックは700円高の5576円と14％を超えて上昇し、値上がり率5位です。上半期の最終利益が66％増え、7-9月期も63％の増益でした。繊維製品ではユニチカが300円高の1353円と28％高で、27年3月期の営業利益が一転増益の見通しになりました。明日の寄り付きでは、本日の上げを作った半導体関連に買いが続くかどうかを確認します。

値上がりが78％に達した日に下げた業種には、別の理由があります。注意するのは、2.52％安で下落率首位のその他金融業と、0.35％安の食料品です。その他金融業ではオリックスが329円安の5209円で、指数を約11円押し下げました。食料品ではキッコーマンが198円安の1664円50銭と10.63％下げ、値下がり率4位です。上半期の最終利益は22％の増益で着地しており、数字よりその先の見通しに目が向いています。この反応が電気機器にも回れば前提は崩れます。

原油が1バレル85ドル台まで下げたことが、本日の買い戻しの土台にあります。WTI先物は9日に3ドル98セント下げて86ドル85セントとなり、安値は85ドル02セントです。この水準が続けば鉱業と石油・石炭製品には逆風、燃料費が軽くなる空運業には追い風です。長期金利は9日の10年物国債の利回りが2.648％で、本日は30年利付国債の入札がありました。ここから上に向かえば3.36％高の銀行業に追い風です。ドル円は17時時点で158円01銭、前日の157円95銭から6銭の円安です。158円台は介入への警戒が出やすい水準で、1.38％安と下落率2位だった輸送用機器には、この円安が支えになっていません。